Сейсмический сдвиг в индустрии DRAM позволил таким крупным игрокам, как Samsung, SK hynix и Micron, уйти от нестабильных и крайне низких маржинальных показателей и перейти к более стабильной бизнес-модели, предполагающей заключение долгосрочных контрактов на поставки и установление жёстких минимальных цен до 2030 года. Согласно одному из анализов, на руках у этих производителей находятся сделки на сумму $38 млрд, что даёт им огромное влияние на клиентов, однако такое положение силы не продлится вечно.
Поставки DRAM множеству клиентов заблокированы до 2030 года, а DigiTimes сообщает, что сумма в $38 млрд защищает Samsung, SK hynix и Micron до того момента, когда их клиенты вновь получат возможность влиять на закупки. Интересной особенностью этих контрактов является то, что долгосрочные соглашения (LTA) существовали всегда, однако в этот раз клиенты начали вносить платежи, чтобы гарантировать себе поставки памяти.
При использовании этой новой бизнес-модели Micron уже получила $18 млрд наличными из $22 млрд контрактных депозитов от 16 стратегических партнёров, тогда как Samsung, как сообщается, заключила пятилетние соглашения и получила 25% гарантированных платежей. У SanDisk находится $16,5 млрд депозитов, а SK hynix накопила платежи от 10 клиентов. В совокупности эти производители памяти накопили $38 млрд предварительных платежей, одновременно выполняя заказы на DRAM.
В результате таких агрессивных ценовых структур поставщики памяти располагают ошеломляющими $38 млрд в виде авансовых платежей, денежных депозитов и залогов. Эта невероятная бизнес-модель создаёт впечатление, что Samsung, Micron и SK hynix являются искусными стратегами, когда речь идёт о обеспечении своего финансового будущего, однако всему есть предел, и здесь эти гиганты DRAM также работают в условиях обратного отсчёта.
Согласно оценкам, приведённым в отчёте, механизмы залогов и минимальных цен, защищающие производителей памяти, в конечном итоге исчерпают себя, несмотря на заключённые до 2030 года соглашения. Возможно, 2029 год станет моментом, когда их влияние исчезнет, поскольку именно тогда эти компании будут вынуждены работать без своей страховочной сети в размере $38 млрд. Во-вторых, миллиарды долларов, вложенные в производственные предприятия, в конечном итоге позволят им выйти на полную производственную мощность, заставив рынок перейти в нормальное состояние.
Когда наступит 2029 год, Samsung, SK hynix и Micron, вероятно, уже не будут обладать прежним влиянием, чтобы требовать таких же авансовых платежей или диктовать условия поставок, однако до этого момента нам придётся платить чрезмерные суммы за продукцию памяти.
Источник новости: www.playground.ru
